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    赢之道丨前怕狼后怕虎烈火油烹一季度报

    文章来源:ADMIN 时间:2024-05-30

      前有“疫情”狼,后有“业绩”虎,走惯了夜路,最怕踩雷。由于众所周知的原因,经过停工停产的一季度,肯定少不了地雷阵,即便是短暂的,也足以让市场裹足不前。

      欧洲香港等市场因复活节继续休假,A股今日孤军奋战,果然如预期般的羸弱,指数低开低走,两市全天弱势震荡,回补了前两周连续跳空形成的缺口。

      口罩概念复苏,RCS概念掀跌停潮。两市成交低迷,仅4990亿,创年内新低。截止收盘,上证综指下跌-0.49%,收于2783.05点;深证综指下跌-0.73%,收于10223.16点;创业板指下跌-1.37%,收于1923.08点。

      板块方面,70亿回购方案出炉,格力电器大涨5.15%,带动家电指数上涨近2%领涨市场,雪莱特、顺威股份涨停。跌幅榜上,通信指数下跌逾3%,RCS概念掀跌停潮,海联讯、吴通控股、梦网集团、二六三、号百控股、海联金汇、佳讯飞鸿等跌停。

      越南恢复大米出口,农林渔牧大幅回调,正邦科技、金健米业、新赛股份、京粮控股、华资实业跌停;沙漠蝗灾再次侵袭非洲埃塞俄比亚,农药概念大涨,红太阳、安道麦A、长青股份涨停。

      隔夜开盘美股,低开低走,同样低迷。最终道指收跌1.39%,标普500指收跌1.01%,仅纳指小幅收涨0.48%。特斯拉大涨13.60%,奈飞涨7.01%,盘中创52周高点。

      近期影响市场的不确定性因素太多了,市场担忧停工停产带来的经济冲击尚未全部反应到股价中,在一季报公布期,多空双方选择观望。上周尽管龙渊提示了减仓,并不意味着长线看空,从全球市场看,A股的性价比更具优势,未来市场下跌调整空间有限。

      随着流动性缓解,美欧等主流股市实现20%的技术性走牛,全球股市最恐慌的大幅杀跌阶段已经过去了。西班牙、德国意大利已经出现明显拐点信号,但是疫情数据一日不见顶,震荡就会持续。

      疫情对一季度以及上市公司盈利的影响将进入验证期。从一季报预告来看,创业板可能会创历史最差表现,而且企业规模越小,业绩压力越大。根据安信证券策略的估算,一季度创业板(剔除温氏乐视)预告盈利同比下跌28.31%,业绩表现创业50 创业大盘 创业板指 创业300。其中创业50最为稳健,同比仅小幅下滑0.16%,而规模50亿以下下滑95.16%。

      而本周重要的经济数据将公布,预计进出口数据、工业增加值、1季度GDP数据不容乐观,上市公司盈利可能面临继续下修的压力。

      近期可重点关注直接受益于疫情的医药行业,在线教育、游戏等宅经济,以及消费股,一季报业绩普遍亮眼。另外新老基建仍然是关注重点,老基建比新基建动作更迅速;流动性泛滥预期下的黄金会继续走强。

      拳打“疫情”狼,脚踢“业绩”虎,扫雷阶段,请耐心等待。欧美疫情即将触顶,连欧洲都开始复工,春寒料峭难挡回暖大势。一季度触底之后,业绩弹性将是布局的主要参考指标。